Samenvatting ondernemingsfinanciering 2022-2023

Samenvatting ondernemingsfinanciering 2022-2023 Week 1 Video 1 Accounting (boekhouden) Waarom is dit van belang?Schuldeisers en aandeelhouders moeten op de hoogte zijn van de financiële toestand van de onderneming Maar ook intern gebruikt om weloverwogen zakelijke beslissingen te nemen (material accounting) Maar ook andere belanghebbende (zoals overheid en consumenten), zowel financieel als niet-financiele verslaggeving.

De jaarrekening:

Bestaat uit 3 componenten:

1.Balans (welke activa en passiva heeft een bedrijf?) 2.Resultatenrekening (hoeveel verdient een bedrijf?) 3.Kasstroomoverzicht (Hoeveel geld genereert een bedrijf?) Balans = momentopname Resultatenrekening & Kasstroomoverzicht = overzicht van een bepaalde periode

Balans:

Assets (Activa) = Liabilities (Passiva) + Equity (EV)

Op de balans: Activa (links) en Passiva + EV (rechts)

Is altijd in balans!

Activa:

-Materiele activa en immateriele activa (tangible and intangible assets) -Vlottende activa en vaste activa (current and non-current assets) -Cash (liquiditeiten/kas) -Accounts receivable (debiteuren) -Inventories (voorraden) -PPE (vaste activa)

Passiva:

-Kortlopende en langlopende schulden (current and non-current liabilities) -Accounts payable (crediteuren) -Long-term borrowings (langlopende kredieten)

Eigen Vermogen:

-Share capital (aandelenkapitaal) -Retained earnings (winstreserve) -Other reserves (overige reserves) —> kunnen vereist worden door de wet, of door statuten v.d. vennootschap. (denk aan herwaarderingsreserve)

Aandelenkapitaal en de nominale waarde van aandelen:

Zijn abstracte boekhoudconcepten Geen relatie met de marktprijs van een aandeel! 1 / 5

= nominale waarde van aandelen * aantal aandelen

Video 2:

Resultatenrekening:

Ook wel winst- & verliesrekening genoemd Geeft info over de inkomsten die de onderneming genereert en welke kosten de onderneming maakt om de inkomsten te genereren Periodeoverzicht (kijkt terug in de tijd) Bedrag wordt opgenomen op resultatenrekening op het moment van de transactie (dus niet op het moment dat het geld wordt ontvangen/uitgegeven) Totale opbrengsten/omzet -Kosten Brutowinst -SG&A (verkoop, algemene en administratieve kosten) -Research & Development EBITDA (Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization) -Afschrijvingen Inkomen uit operationele activiteiten (operating income) Ander inkomen EBIT (Earnings Before Interest and Taxes) -Rente (interest) Winst voor belasting -Belasting (Taxes) Nettowinst

Vorderingen van crediteuren en aandeelhouders:

Wie wordt het eerst betaald? Crediteuren (Fixed Claims) Daarna pas de aandeelhouders (Residual Claim) Er zit een interne logica achter de resultatenrekening, het toont een reeks economische vorderingen.Eerst rente dan pas belasting (rente belasting schild/interest tax shield) Afschrijvingen (depreciation)

1.Straight Line method: vast bedrag (€) elk jaar

2.Declining balance method: vaste ratio (%) elk jaar

3.Unit-of-activity method: toewijzing op basis van activiteit (#) per jaar 2 / 5

Video 3 Cash accounting (boekhouden op kasbasis) (—> kasstroomoverzicht) Accrual accounting (boekhouden op transactiebasis) (—> resultatenrekening) Opbrengsten worden vaak in de winst-en-verliesrekening weergegeven zodra een verkoop is gedaan, zelfs als het geld nog niet is ontvangen van de klant Dit betekent dat opbrengsten kunnen worden erkend voordat het geld daadwerkelijk is ontvangen = “accrued revenue” Omgekeerd kan het zijn dat er al contant geld is ontvangen terwijl de omzet nog niet is erkend = “deferred revenue”

Nadeel accrual accouting:

Kunt in liquiditeitscrisis komen

Daarom: kasstroomoverzicht

Kasstroomoverzicht, 3 onderdelen:

1.Cash flow from operations (kasstromen uit operationele activiteiten) 2.Cash flow from investing (kasstromen uit investeringsactiviteiten) 3.Cash flow from financing (kasstromen uit financieringsactiviteiten) Kasstromen uit operationele activiteiten = Net income (‘winst’) + depreciation and amortization (‘afschrijvingen’) - receivable (‘debiteuren’) + payables (‘crediteuren’) Kasstromen uit investeringsactiviteiten = koop en verkoop van vaste activa (PPE) Kasstromen uit financieringsactiviteiten = kapitaalverhoging en verlaging (incl. aandelen en obligaties), dividenden, etc.Video 4 3 / 5

Verbindingen tussen de onderdelen van de jaarrekening Week 2 4 / 5